Absolute Sicherheit gibt es nicht, nur besseren und schlechteren Umgang mit Risiko

„Das Geld bleibt auf dem Tagesgeld, da ist es wenigstens sicher." Diesen Satz habe ich früher selbst gesagt, und er stimmt nur zur Hälfte. Auch unser Familien-Notgroschen liegt ganz bewusst auf einem Tagesgeldkonto. Aber ich habe eine Weile gebraucht, um zu verstehen, dass auch diese Wahl ein Risiko trägt, ein anderes als an der Börse, aber eben eines. Bei einer Inflationsrate von zuletzt 2,3 % (Juni 2026, Statistisches Bundesamt, Stand Redaktionsschluss) verliert Geld, das weniger Zins abwirft, jedes Jahr ein Stück Kaufkraft. Kein Kurssturz, keine Schlagzeile, und die Zahl auf dem Kontoauszug wird trotzdem nie kleiner.

Risiko verschwindet nicht – es wechselt nur die Form

Das ist für mich die wichtigste Erkenntnis des ganzen Themas: Es gibt keine Geldanlage ohne Risiko; es gibt nur verschiedene Formen davon. Aktien tragen das Kursrisiko; ihr Preis schwankt sichtbar, manchmal brutal. Beim Bankguthaben ist es das Gegenparteirisiko: Dein Geld ist rechtlich eine Forderung gegen die Bank, und Banken können ausfallen. Und über allem liegt das Kaufkraftrisiko, weil die Inflation bei jeder nominalen Anlage leise am realen Wert knabbert. Wer vom Aktiendepot aufs Tagesgeld wechselt, schafft sein Risiko also nicht ab. Er tauscht ein lautes, sichtbares Risiko gegen zwei leise.

Was die Einlagensicherung wirklich schützt

Die gute Nachricht zuerst, und die ist substanziell: In Deutschland sind Einlagen gesetzlich geschützt, bis zu 100.000 € je Kunde und je Bank. Das steht in § 8 des Einlagensicherungsgesetzes (EinSiG), das die EU-Richtlinie 2014/49/EU umsetzt; der Schutz ist also europaweit harmonisiert. Wichtig ist das kleine Wort „je": Die Grenze gilt pro Person und pro Institut. Wer mehr Guthaben hat, kann es schlicht auf mehrere Banken verteilen und vervielfacht damit den Schutz. Für einen Sonderfall gibt es sogar mehr: Nach besonderen Lebensereignissen, etwa einem Immobilienverkauf oder Erbfall, steigt der Schutz für sechs Monate nach Gutschrift auf bis zu 500.000 € (§ 8 Abs. 2 EinSiG).

Zypern 2013: als es oberhalb der Grenze ernst wurde

Ist diese Grenze nur Theorie? Nein, und dafür gibt es ein gut dokumentiertes Beispiel. Im März 2013 wurde in der zyprischen Bankenkrise die Laiki Bank abgewickelt. Die versicherten Einlagen bis 100.000 € wurden vollständig geschützt und auf die Bank of Cyprus übertragen; die unversicherten Beträge darüber gingen weitgehend verloren. Bei der Bank of Cyprus selbst wurden 47,5 % der Einlagen oberhalb von 100.000 € zwangsweise in Bankaktien umgewandelt.

Bemerkenswert ist auch, was nicht passierte: Ein erster Plan wollte zusätzlich eine Abgabe von 6,75 % auf Guthaben unter 100.000 € erheben – das Parlament lehnte ihn ohne eine einzige Ja-Stimme ab, umgesetzt wurde er nie. Ich erzähle das nicht, um Angst zu machen; Zypern war eine extreme Ausnahmesituation. Aber es belegt nüchtern zweierlei: Die 100.000-€-Grenze hat gehalten, und oberhalb davon waren die Einschnitte real.

Das leise Risiko: dein Tagesgeld verliert Kaufkraft

Das zweite Risiko braucht keine Krise, es arbeitet jeden Tag. Bei konstant 2 % Inflation halbiert sich die Kaufkraft eines unverzinsten Guthabens in rund 35 Jahren; das lässt sich ausrechnen, es ist keine Prognose. Liegt der Zins unter der Inflation, passiert dasselbe in Zeitlupe. Das Tückische daran ist die Unsichtbarkeit: Ein Depot, das um 20 % fällt, tut sofort weh. Ein Guthaben, aus dem über zehn Jahre von 100.000 € nur noch rund 82.000 € heutiger Kaufkraft werden, steht mit unveränderter Zahl auf dem Auszug, und fällt darum kaum jemandem auf.

Die faire Gegenrechnung: Aktien sind nicht „sicherer"

Jetzt wäre es billig, daraus zu folgern: also alles in Aktien. Auch das greift zu kurz. Aktien können jahrelang unter ihrem Kaufpreis notieren; breite Streuung mildert das Einzeltitel-Risiko, beseitigt aber nicht das Marktrisiko. Wer Geld in zwei Jahren sicher braucht, für die Küche, das Auto, die Steuernachzahlung –, ist mit dem Tagesgeld trotz Inflation richtig bedient, weil der Betrag zum Stichtag feststeht. Die ehrliche Frage ist deshalb selten die nach sicher oder riskant. Sie lautet eher: Welches Risiko trage ich für welchen Zweck, und weiß ich das überhaupt?

Wie unser Regelwerk damit umgeht

Für unsere Familie haben wir daraus drei Konsequenzen gezogen. Erstens: Der Notgroschen bleibt auf dem Tagesgeld, aber wir betrachten ihn als Versicherung und nicht als Investment. Der Kaufkraftverlust ist die Prämie dafür, dass im Ernstfall sofort Geld da ist und das Depot in einem Crash nie zwangsverkauft werden muss.

Zweitens: Das produktive Vermögen ist breit gestreut, mit harten Klumpen-Deckeln je Titel, Branche und Sektor, wie das im Detail aussieht, steht im Strategie-Leitfaden. Drittens: Wir planen von vornherein mit Puffer. Kein Plan der Welt garantiert Dividenden, also rechnen wir sie gar nicht erst in voller Höhe ein.

Zum Mitnehmen

Absolute Sicherheit gibt es nicht, weder auf dem Konto noch im Depot. Es gibt nur die Wahl, welche Risiken du bewusst trägst und welche dich unvorbereitet erwischen. Genau dafür hat der kostenlose Einkommens-Planer zwei Regler: einen dauerhaften Sicherheits-Abschlag, der jede geplante Dividende pauschal kürzt, und einen Stress-Test, der im ersten Bezugsjahr eine echte Dividendenkürzung simuliert, ganz ohne Wunder-Erholung. Stell beide einmal scharf und schau, ob dein Plan auch dann noch trägt. Ein Plan, der nur bei Schönwetter funktioniert, ist keiner.